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2021.07.16 瀏覽次數(shù):
凌瑋科技是一家主要從事納米二氧化硅新材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，涂層助劑及其他原輔材料的銷售的企業(yè)。
公司現(xiàn)已成為國內(nèi)消光用二氧化硅領(lǐng)域龍頭企業(yè)，是納米二氧化硅行業(yè)知名生產(chǎn)企業(yè)之一，國內(nèi)行業(yè)標準的牽頭起草單位，中國涂料行業(yè)十佳原材料供應(yīng)商。
招股書數(shù)據(jù)顯示，凌瑋科技2020年消光劑銷售收入約1.86億元，占測算的2020年亞太地區(qū)消光劑市場規(guī)模16.70億元的比例為11.14%。
根據(jù)中國無機鹽工業(yè)協(xié)會出具的證明，2020年公司綜合實力及供應(yīng)量在國內(nèi)涂層用二氧化硅企業(yè)中排名行業(yè)第一，消光用二氧化硅產(chǎn)品銷量居全國第一。
公司的納米新材料產(chǎn)品目前已向全球前10大涂料品牌中的PPG、宣偉、阿克蘇諾貝爾等7家供應(yīng)并產(chǎn)生收入，已向上榜8家中國涂料品牌中的嘉寶莉、巴德士、大寶漆等 7 家供貨并產(chǎn)生收入。
行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，下游客戶龐大優(yōu)質(zhì)
納米二氧化硅是重要的高科技無機功能新材料之一，以其優(yōu)越的穩(wěn)定性、補強性、增稠性和觸變性，在眾多學(xué)科及領(lǐng)域內(nèi)獨具特性，有著不可取代的作用，用途非常廣泛。
凌瑋科技產(chǎn)品部分應(yīng)用
研究機構(gòu)Grand View Research的數(shù)據(jù)顯示，2018年全球二氧化硅行業(yè)2018年市場規(guī)模為52.20億美元，其預(yù)測行業(yè)的未來增長率將達到8.6%。
同時，還有研究機構(gòu)指出，由于涂料，橡膠，塑料，水泥和混凝土等行業(yè)對納米二氧化硅的需求增加，預(yù)計全球納米二氧化硅市場將快速增長。
而根據(jù)Grand View Research預(yù)計，到2021年中國納米二氧化硅市場規(guī)模將超過15億美元，按2020年底匯率折算約為100億元。
凌瑋科技目前已服務(wù)全球超3,000家涂料生產(chǎn)企業(yè)，公司自產(chǎn)產(chǎn)品目前已與全球主要涂料品牌和主要中國涂料品牌建立合作，產(chǎn)品質(zhì)量得到全球主要涂料品牌和主要中國涂料品牌的認可，主要產(chǎn)品在下游主要客戶的市場占有率在報告期內(nèi)整體呈上升趨勢。
公司的客戶包括宣偉（SHW.N）、PPG（PPG.N）、AkzoNobel（AKZA.AS）、立邦（4612.T）、關(guān)西涂料等全球前十大涂料廠商；三棵樹（603737.SH）、渝三峽A（000565.SZ）、亞士創(chuàng)能（603378.SH）、飛鹿股份（300665.SZ）、聯(lián)洋智能控股（01561.HK）、葉氏化工集團（00408.HK）、東方材料（603110.SH）、樂通股份（002319.SZ）、深藍科技控股（01950.HK）等A股或H股上市涂料油墨公司；巴德士、展辰涂料、嘉寶莉、大寶、君子蘭涂料等國內(nèi)知名涂料企業(yè)。
報告期內(nèi)，凌瑋科技的營收與凈利潤亦實現(xiàn)了穩(wěn)步增長。
聚焦高端市場，乘國產(chǎn)替代東風
目前納米二氧化硅呈現(xiàn)低端市場整體產(chǎn)能過剩，高端市場供不應(yīng)求的格局。相比跨國化工巨頭，目前國內(nèi)生產(chǎn)商生產(chǎn)的納米二氧化硅品種主要集中在中低端應(yīng)用領(lǐng)域，產(chǎn)能充足，但是高端產(chǎn)品的質(zhì)量、穩(wěn)定性及通用性與國外產(chǎn)品尚有一定差距，因此高端應(yīng)用領(lǐng)域主要由大型跨國化工企業(yè)所主導(dǎo)，而進口不僅價格較高，供應(yīng)也難以得到保障。
在中美貿(mào)易摩擦背景下，國外原材料供應(yīng)的可靠性和及時性得不到有效保障；此外在環(huán)保趨嚴的背景下，價格較低但含重金屬的原材料使用受限，下游化工企業(yè)成本控制壓力上升，市場對國產(chǎn)高性價比原材料的需求更加迫切。在上述因素的疊加下，高端納米二氧化硅產(chǎn)品領(lǐng)域國產(chǎn)替代進口的趨勢進一步加強，進程正在加速。
凌瑋科技很早就意識到了這一重要趨勢，以消光劑及吸附劑作為自身發(fā)展納米二氧化硅產(chǎn)業(yè)的立足點，產(chǎn)品定位中高端，并沿著納米二氧化硅應(yīng)用領(lǐng)域從中端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品延展切入的發(fā)展路線穩(wěn)步前進。
通過長期的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)工藝的不斷優(yōu)化，凌瑋科技形成了獨特的生產(chǎn)技術(shù)工藝，研發(fā)出了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的消光劑、吸附劑、塑料薄膜開口劑以及二氧化硅防銹顏料，打破了國外企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域的壟斷格局，在國內(nèi)中高端市場上已逐步替代部分進口產(chǎn)品。
公司開口劑產(chǎn)品目前已與全球塑料薄膜領(lǐng)先生產(chǎn)商建立合作，防銹顏料產(chǎn)品已獲得全球涂料知名企業(yè)立邦、阿克蘇諾貝爾、宣偉等批量采購。
隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，二氧化硅產(chǎn)品向高品質(zhì)、高性能、專業(yè)化、多樣化發(fā)展成為趨勢，像凌瑋科技這樣技術(shù)導(dǎo)向型的企業(yè)，在未來將更具競爭優(yōu)勢。
基石資本表示，材料工業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是社會進步的物質(zhì)基礎(chǔ)和先導(dǎo)，特別是我國作為制造業(yè)大國，材料工業(yè)的發(fā)展對于國民經(jīng)濟和國防建設(shè)具有關(guān)鍵性的支撐作用。
特別是近年來，我國的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，以及以新一代信息技術(shù)、航空航天、光伏和新能源汽車等為代表的戰(zhàn)略新興行業(yè)的快速發(fā)展，都對我國的材料產(chǎn)業(yè)提出了更高的要求。
但是，材料工業(yè)具有重資產(chǎn)、周期長、門檻高、可替代性弱、品種多且分散等特點，非?？简瀲业臍v史積累，在許多重要領(lǐng)域，本土企業(yè)都還集中在中低端市場，高端市場被海外巨頭壟斷的情況非常嚴重。
基于材料工業(yè)的重要性，國產(chǎn)替代是大勢所趨，有我國龐大的制造業(yè)作支撐，中國的材料企業(yè)也會誕生出一批巨頭。
而以凌瑋科技為代表的中國新材料企業(yè)，十幾年專注研發(fā)，終于打破了外國壟斷，并且成功切入了高端市場，打開了更大的發(fā)展空間。
作為細分領(lǐng)域的龍頭，凌瑋科技是國內(nèi)首家提出消光粉細分產(chǎn)品概念并深耕于此的領(lǐng)航企業(yè)，行業(yè)占有率國內(nèi)第一，盈利高速增長，發(fā)展非常穩(wěn)定。同時，公司多年積累摸索出了沉淀法、凝膠法二氧化硅的合成方法，并在水性專用消光劑、塑料母粒用二氧化硅和離子交換型防銹顏料領(lǐng)域均有領(lǐng)先市場的技術(shù)儲備，為下一步發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。未來可期！
去年我寫了三篇文章：《我們究竟需要什么樣的資本市場》、《什么是真正的“做多中國”》和《汽車界下一個退場的會是誰？》，引發(fā)了一些反響。
三篇文章看似三個主題，其實還是一個主題——什么是真正的“做多中國”。
我的核心觀點很簡單，也是我二十多年來始終強調(diào)的：
企業(yè)家在經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有不可替代的作用。因此，支持民營企業(yè)、培育和保護企業(yè)家精神，才是推動發(fā)展與進步的核心要義。
民營企業(yè)家的信心何在？來自對未來的良好預(yù)期，包括對政策、法律、營商環(huán)境、產(chǎn)權(quán)以及安全等各個方面的預(yù)期，其底層邏輯是法治社會和市場決定論。
如何激勵企業(yè)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？核心在于創(chuàng)造巨大的財富效應(yīng)。一個包容的、有強大財富效應(yīng)的資本市場，對保護企業(yè)家精神、激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動科技發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。注冊制的核心是調(diào)動全社會的創(chuàng)業(yè)和投資熱情，進而改變?nèi)鐣娜谫Y結(jié)構(gòu)。
為何去年我又開始密集地提及這些問題？因為我們確乎已經(jīng)處于世界大變局的關(guān)鍵時點了，一切都在加速演進。
在政治上，國際格局深度調(diào)整，地緣政治博弈升級，新舊力量激烈競逐。如何續(xù)寫和平與發(fā)展、穩(wěn)定與繁榮的篇章，深刻地考驗著各國的智慧與擔當。
在科技上，技術(shù)革命方興未艾，前沿科技不斷突破，人工智能風起云涌。第四次工業(yè)革命或?qū)⒁郧八从械牧Χ韧苿由a(chǎn)力的大發(fā)展，從而深刻地改變國家前途與人類命運。
在產(chǎn)業(yè)上，新興產(chǎn)業(yè)不斷解碼，中國智造強勢出海，市場競爭如火如荼。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)代表的新興產(chǎn)業(yè)，中國正在席卷全球，行業(yè)的淘汰賽將加速。在汽車機器人時代，即人工智能與芯片定義汽車的時代，比人聰明的汽車機器人登上舞臺將是這個產(chǎn)業(yè)的奇點！
對于投資來說，2024年，中國經(jīng)濟和資本市場都經(jīng)歷了一個從低估到價值回歸的過程。
長恨春歸無覓處，不知轉(zhuǎn)入此中來。在一些行業(yè)和企業(yè)表現(xiàn)暗淡的同時，很多新興企業(yè)正在崛起。
正如我在基石資本的22條投資“軍規(guī)”中強調(diào)的那樣：投資與宏觀經(jīng)濟無關(guān)。股市不是經(jīng)濟的晴雨表。從5至10年來看，資本市場與宏觀經(jīng)濟并不成正比。同時，股價走勢與企業(yè)績效也并非完全對應(yīng)。
投資不是投資宏觀經(jīng)濟，也不是投資行業(yè)和賽道，而是投資活生生的企業(yè)和企業(yè)家。我們投資的是微觀中代表新經(jīng)濟的優(yōu)秀企業(yè)。
站在2025年的新起點，AI的征程才剛剛拉開大幕，讓我們繼續(xù)堅定不移地重倉硬科技，大力支持民營企業(yè)發(fā)展，持續(xù)為中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動力，打好這場“做多中國”的持久戰(zhàn)。